Impairment-Test: Was ist er und wann braucht man ihn?

Die meisten betrieblichen Anschaffungen wie etwa Maschinen, PKWs oder EDV-Geräte unterliegen grundsätzlich einer Wertminderung durch Abnutzung. Daher wird bei diesen eine planmäßige Abschreibung vorgenommen. Darüber hinaus sieht das Rechnungswesen auch eine außerplanmäßige Abschreibung vor. Diese kann sowohl bei Vermögensgegenständen erfolgen, die zwar planmäßig abgeschrieben werden, aber von einer unerwarteten oder dauerhaften Wertminderung betroffen sind; als auch bei Wertgegenständen mit unbestimmter Nutzungsdauer, wie zum Beispiel bei Wertpapieren und anderen immateriellen Vermögensgegenständen. In beiden Fällen müssen Sie zunächst einen Impairment-Test durchführen.

Ein Impairment-Test wird durch die IFRS (International Financial Reporting Standards) geregelt. Es handelt sich dabei um einen verpflichtenden Niederstwerttest. Mit diesem Test soll der tatsächliche Wert von Vermögensgegenständen ermittelt werden. So lässt sich eine verlässliche Aussage über die aktuelle Vermögenslage treffen – das ist insbesondere für Anleger und Investoren wichtig. Ein Impairment-Test wird laut IAS 36 immer dann angewendet, wenn der Verdacht einer Wertminderung besteht. Anhaltspunkte können sowohl interner als auch externer Natur sein.

Interne Anhaltspunkte sind beispielsweise:

• Überalterung

• physische Schäden

• Nutzung ist wegen Restrukturierungen verändert oder weniger wertvoll als zuvor

• Ertragskraft ist schlechter als erwartet

Zu den externen Anhaltspunkten zählen:

• sinkender Marktwert

• schlechte Entwicklungen im Wirtschafts- und Finanzsektor

• Anstieg von Marktzinsen

• fallender Börsenkurs

Immaterielle Vermögenswerte mit einer unbegrenzten Nutzungsdauer, immaterielle Vermögenswerte, die noch nicht zur Nutzung bereitstehen, und Goodwills müssen Sie hingegen jedes Jahr standardmäßig auf Wertminderung untersuchen. Die Wahl des Zeitpunkts ist Ihnen überlassen. In den Folgejahren muss der Impairment-Test dann immer zum gleichen Stichtag vorgenommen werden.

Zeigt sich bei dem Vergleich, dass der Buchwert (carrying amount) über dem erzielbaren Betrag liegt, haben Sie ein Impairment festgestellt. Die Konsequenz: eine außerplanmäßige Abschreibung bis auf den Wert des erzielbaren Betrags.

Wenn ein Unternehmen ein anderes aufkauft, bezahlt es dafür einen Kaufpreis. Zuvor berechnet der Käufer allerdings alle Vermögenswerte und Verbindlichkeiten der anderen Firma. Dieser Wert wird wahrscheinlich unter dem Kaufpreis liegen. Die Differenz zwischen den beiden Werten nennt sich „Goodwill“. Der Käufer akzeptiert eine solche Differenz, weil er davon ausgeht, die angekauften Mittel gewinnbringend einsetzen zu können. Der Ankauf erzeugt Synergien durch Kundenpotenziale, Marktanteile oder Gewinnaussichten, die in den Assets nicht mit eingerechnet sind. Der Käufer zeigt seinen „guten Willen“ bei der Preisverhandlung.

Unternehmen Albatros kauft das Unternehmen Bravo für einen Preis von 100 Millionen Euro. Zuvor haben die Finanzexperten von Albatros berechnet, dass Bravo einen Vermögenswert von 60 Millionen Euro hat. 40 Millionen Euro sind demnach Goodwill.

Der Goodwill taucht in der Bilanz als Aktiva auf und zählt somit zum Unternehmenswert. Es kann aber passieren, dass der Goodwill innerhalb eines Jahres an Wert verliert. Der Goodwill unterliegt als immaterieller Vermögenswert einem obligatorischen Impairment-Test und muss daher jährlich überprüft werden. Dieser Wert an sich hat allerdings keinen direkt identifizierbaren Cash Flow und Sie können ihn auch nicht verkaufen. Deshalb muss zur Überprüfung eine Bewertungsebene definiert werden, die man „Cash Generating Unit“ (CGU) oder „zahlungsmittelgenerierende Einheit“ nennt. Diese steht in direktem Verhältnis zum Goodwill und muss von Abrechnungszeitrum zu Abrechnungszeitrum konsistent gewählt werden (Stetigkeitsgebot).

Bravo ist leider nicht so erfolgreich wie erhofft. Nach einem Jahr hat eine Überprüfung seitens Albatros ergeben, dass der Nutzungswert bei 70 Millionen Euro und der Nettoveräußerungspreis bei 80 Millionen Euro liegt. Statt des Buchwerts von 100 Millionen Euro (60 Millionen Euro Vermögenswert plus 40 Millionen Euro Goodwill) liegt der erzielbare Betrag also bei 80 Millionen Euro. Albatros stellt ein Goodwill-Impairment von 20 Millionen Euro fest.

Nun muss die Firma den Goodwill abschreiben, damit die Bilanz den tatsächlichen Wert ausweist. Im Fall von Albatros und Bravo reduziert sich der Goodwill auf 50 %. Sollte der Goodwill nach Berechnung höher als der Buchwert sein, darf allerdings, mit Ausnahme der Wertaufholung, keine Zuschreibung erfolgen. Der Buchwert bleibt in diesem Fall erhalten.

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